Фахівці Grant Thornton дослідили поточний стан та умови кредитування бізнесу за ESG-крітеріями.
“Компанії середнього ринку повинні звернути увагу на свої облікові дані ESG, щоб зберегти економічно ефективний доступ до капіталу”
“Для великих корпорацій, що зареєстровані на біржі, ESG пронизала основний порядок денний. У 2021 році світові кредитні ринки випустили понад 681 мільярд доларів США зелених кредитів та позик, пов’язаних із стійкістю (SLL). З цього обсягу SLL склали понад 600 мільярдів доларів США, що в 3,5 рази перевищує рівень, досягнутий у 2020 році, за даними американської торгової асоціації LSTA“.
“Розглядаючи нове кредитування середнього рівня, третина опитаних кредиторів зазначили, що зелені позики або SLL становлять 11-25% нових позик, які надаються, тоді як 30% кредиторів сказали, що частка нових зелених позик або SLL становила понад 26%”.
“Самі кредитори стикаються з перевіркою своїх повноважень ESG з боку їхніх власних зацікавлених сторін, партнерів з обмеженою відповідальністю (LP), регуляторних органів та неурядових організацій”.
“Маючи на увазі цей складний перехід до чистого нуля, кредитори зосереджуються на проблемах ESG, навіть якщо вони не підключені безпосередньо до SLL. ESG все більше стає частиною комплексної перевірки та розглядається як важливий елемент корпоративної діяльності. Це також може бути рушієм вартості з точки зору доступу до капіталу, відповідності нормативним вимогам та задоволеності клієнтів”.
” Фінансування, пов’язане з ESG, стане ключовим компонентом і, таким чином, переходить від цікавого нішевого продукту до стимуляції оптимізації умов та доступу до ліквідності, що відбиває останні тенденції щодо LP”.
“Важливою зміною є те, що облікові дані ESG фірми середнього рівня зараз входять до внутрішньої оцінки кредитного ризику кредитора”.
“Оскільки нормативні вимоги та очікування акціонерів щодо ESG посилюються, більші компанії, що зареєстровані на біржі, мають стимул показати, що вони зосереджені на ESG протягом усього свого ланцюга поставок. Компанії середнього ринку, які входять у ці ланцюги поставок, можуть втратити ключових клієнтів або отримати покарання, якщо вони не зможуть задовольнити очікування ESG.
Наприклад, у 2017 році Tesco встановила науково обґрунтовані кліматичні цілі для свого ланцюга поставок, і, отже, у 2020 році її 70 найбільших постачальників повідомили про скорочення викидів виробничих викидів на 12%. У 2021 році Tesco запропонувала свою базу поставок фінансування ланцюга поставок, пов’язане зі стійкістю, що дозволило постачальникам отримувати пільгові ставки фінансування на основі їхніх повноважень ESG”.
“наростає імпульс, і в міру того, як все більше компаній оприлюднюють свої повноваження, ця тенденція неминуче стікатиме вниз. Компанії середнього ринку вже ризикують втратити бізнес, якщо вони не зможуть довести, що вживають активних заходів для скорочення викидів, і це буде тільки збільшуватися”.
“SLL призначені для загальних корпоративних цілей, але умови позики періодично відстежують визначені ключові показники ефективності (KPI), засновані на сталості. Потім вони вимірюються з цільовими показниками стійкості (SPT), і позичальники стимулюються до досягнення цілей, отримуючи коригування процентної ставки, яку вони сплачують – зазвичай 5-25 базисних пунктів”.
“Зазвичай у кредиті, пов’язаному з ESG, є два-три KPI. Хоча наше опитування показує, що KPI, пов’язані з навколишнім середовищем, є найпоширенішими, ринок розширився, включивши також соціальні цілі та цілі управління. Прикладом може бути кількість жінок або людей, які є недостатньо представленими на керівних посадах. KPI мають бути досяжними, але амбітними або навіть динамічними. Фірми, які встановили низькі або безглузді цілі, можуть бути відкриті для звинувачень у «зеленому промиванні»”.
“«Існує величезний імпульс до запозичень, пов’язаних з ESG. Корпорації будь-якого розміру повинні випереджати це, щоб допомогти досягти власних зобов’язань щодо ESG, зберегти конкурентні переваги і, зокрема, зберегти доступ до капіталу. ESG — це не мода».
“Компанії середнього ринку мають почати готувати свою стратегію ESG зараз. Фірми повинні мати можливість повідомити кредитору свої повноваження та стратегію ESG так само, як вони поділилися б подробицями своїх фінансових результатів, якості управління та конкурентної позиції. ESG стає все більш важливим фактором впливу на кредитоспроможність і економічно ефективний доступ до капіталу“.